تحليل سهم القاهرة للزيوت والصابون (COSG) – قرارات رأس المال وتحليل مالي وفني محدث

أعلنت شركة القاهرة للزيوت والصابون عن إلغاء قرار سابق بشأن تخفيض وزيادة رأسمالها المصدر والمرخص به، في خطوة لافتة جاءت بعد مراجعة شاملة من مجلس الإدارة. وشهد سهم الشركة تحركات ملحوظة في البورصة المصرية بالتزامن مع هذه القرارات، والتي تعكس توجهًا لإعادة هيكلة رأس المال وتحسين المؤشرات المالية.

القرار الجديد بشأن رأس المال

قررت الشركة إلغاء قرار التخفيض والزيادة لرأس المال الذي اتخذ في 26 مايو 2025، وبدلاً من ذلك، قررت:

• تجميع الأسهم (Reverse Stock Split): سيتم تجميع كل 5 أسهم في سهم واحد.
• القيمة الاسمية للسهم: سترتفع من 0.10 جنيه إلى 0.50 جنيه.
• عدد الأسهم: سينخفض من 3.12 مليار سهم إلى 624 مليون سهم.
• رأس المال المصدر: سيظل كما هو عند 312 مليون جنيه دون تغيير.

تهدف هذه الخطوة إلى تحسين شكل القوائم المالية وجعل السهم أكثر جاذبية للمستثمرين من خلال تقليل عدد الأسهم وزيادة القيمة الاسمية.

تفاصيل القرار السابق المُلغى

القرار الملغى كان يتضمن:

• خفض رأس المال المرخص به إلى 850 مليون جنيه.
• خفض رأس المال المصدر من 312 مليون إلى 171.57 مليون جنيه.
• إطفاء الخسائر المرحلة وخسائر الفترة بقيمة 140.42 مليون جنيه.
• زيادة رأس المال المصدر إلى 340 مليون جنيه عن طريق إصدار 1.68 مليار سهم.
• حق الاكتتاب للمساهمين القدامى بنسبة 0.981 سهم لكل سهم أصلي.
• رفع رأس المال المرخص به إلى 1.7 مليار جنيه.

الأداء المالي لشركة القاهرة للزيوت والصابون – الربع الأول 2025

• صافي الخسائر: 8.34 مليون جنيه (مقابل أرباح 28.81 مليون جنيه في نفس الفترة من 2024).
• إيرادات النشاط: 250.98 مليون جنيه (انخفاض بنسبة 32.6% عن نفس الفترة من 2024).

هذا الانخفاض الكبير في الأرباح والإيرادات يشير إلى تحديات تشغيلية وتراجع في الكفاءة المالية خلال الربع الأول، مما يعزز الحاجة إلى هيكلة رأس المال وتعزيز كفاءة الأداء.

التحليل المالي الأساسي (2024-2025)

• رأس المال السوقي: يُقدّر بحوالي 180 مليون جنيه حاليًا.
• مضاعف الربحية: سلبي نتيجة تسجيل خسائر في 2025.
• هامش الربح الإجمالي: تآكل بنسبة ملحوظة، مما يعكس ضغطًا على تكلفة الإنتاج.
• نسبة الدين إلى حقوق الملكية: مرتفعة وتشكل عبئًا على التوسع.

التحليل الفني لسهم COSG (يونيو 2025)

• الاتجاه العام: هابط على المدى القصير منذ بداية أبريل 2025.
• الدعم الفني الأول: 255. جنيه.
• الدعم الثاني: 0.248 جنيه.
• المقاومة الأولى: 0.365 جنيه.
• المتوسط المتحرك 50 يوم: يقع أعلى من السعر الحالي، مما يشير إلى استمرار الضغط البيعي.
• مؤشر القوة النسبية RSI: عند 41 – يقترب من منطقة التشبع البيعي.

السهم يتحرك بشكل عرضي مائل للهبوط، وأي صعود سيحتاج إلى محفزات قوية مثل نتائج مالية إيجابية أو شراكات استراتيجية جديدة.

تقييم واستراتيجية الاستثمار في سهم القاهرة للزيوت والصابون

• يندرج السهم حاليًا ضمن الأسهم ذات المخاطر المرتفعة بسبب الخسائر والتقلبات.
• فرصة للمضاربين فقط على المدى القصير عند مناطق الدعم.
• ينصح المستثمر طويل الأجل بالانتظار لحين تحسن المؤشرات المالية وظهور إشارات فنية إيجابية.

خاتمة

قرار تجميع الأسهم الذي اتخذته شركة القاهرة للزيوت والصابون يعد خطوة مهمة في سبيل إصلاح الهيكل المالي وتحسين وضع السهم في السوق، لكنه بحاجة إلى دعم فعلي بتحسن الأداء المالي والقدرة التشغيلية. المستثمرون بحاجة إلى المتابعة الدقيقة لأداء الشركة في الفترات القادمة قبل اتخاذ قرار استثماري طويل الأجل.

---

📌 للمزيد من التحليلات المتخصصة، تابع مدونة التاجر. وسنواصل تغطية أخبار وتحليلات الأسهم المصرية بشكل احترافي ومفصل.