سهم أسباير كابيتال القابضة (ASPI).. تحليل فني وأساسي متكامل

تعد شركة أسباير كابيتال القابضة من أبرز شركات الاستثمار المالي غير المصرفي في مصر، وتعمل في إدارة محافظ متنوعة تشمل العقارات والخدمات المالية والصناعية. أُدرجت في البورصة عام 2008، وتوسعت معظمًا أكادميًا خلال الأعوام الأخيرة 1.

📈 نظرة على الأداء المالي والتطوير الرأسمالي

• رفعت الشركة رأس مالها المصدر إلى 400 مليون جنيه موزعة على 2 مليار سهم، عبر زيادة بدأت من 210 إلى 393.76 مليون 2.
• نجحت في تغطية الاكتتاب بنسبة 100% بعد جذب اهتمام المستثمرين 3.
• حققت نموًا بصافي الربح إلى 39.6 مليون جنيه حتى سبتمبر 2024 مقابل 4.3 مليون في 2023، بجانب ارتفاع الإيرادات 4.
• أبرمت صفقة لبيع حصتها في "المصرية للصرافة" بقيمة ~81 مليون جنيه لتوفير السيولة 5.

📊 المؤشرات الفنية (آخر تحديث السوق: مارس 2025)

• السعر الحالي تقريبًا 0.28 – 0.30 جنيه 6.
• نطاق التداول خلال 52 أسبوع: 0.22 – 0.48 جنيه 7.
• مكرر ربحية متوسط ~7–10×، مضاعف قيمة دفترية ~1×، وهو ما يعكس تقييمًا متواضعًا للسهم 8.
• حجم التداول اليومي يتراوح بين 22 إلى 45 مليون سهم، ما يشير إلى سيولة ملحوظة نسبيًا 9.

🔍 التحليل الفني للأسعار

يُظهر السهم على مدار العام نطاق حركة واضح بين الدعم والمقاومة:

• الدعم الأول: ~0.26–0.28 جنيه. الانخفاض تحت هذا المستوى يمكن أن يؤدي إلى موجة تصحيح أعمق.
• المقاومة السطحية: ~0.33–0.34 جنيه. كسرها باتجاه أعلى قد يطلق موجة صعود تستهدف ~0.40.
• المقاومة القوية: 0.48 جنيه، مثلها تمامًا قمة العام الماضي، فتحها مستلزم قوة شرائية جديدة.

🎯 السيناريوهات المتوقعة

💰 الخلاصة ونصائح المستثمر

• السهم لا يزال في مرحلة إعادة توازن بعد عمليات التمويل والتحول التشغيلي.
• المستثمر متوسط الأجل ينبغي أن يرتكز على دعم 0.28 والبيع تدريجيًا إن لم يُحافظ على المستوى.
• الشراء على اختراق قوي فوق 0.33–0.34 مع حجم تداول مرتفع قد يقدم فرصة حقيقية.
• وقف الخسارة يمكن تحديده أسفل 0.26‑0.28 وفقًا للمخاطرة المتوقع.

⚠️ تحذيرات مهمة

• تذبذبات السوق المصرية قد تتسبب في تحركات مفاجئة، حتى للسهم ذي الأداء المالي القوي.
• استثمارات الشركة في قطاعات متعددة تزيد من التعقيد على أداء السهم، وبالتالي تحتاج متابعة مستمرة.
• رغم النمو المالي، فإن التقييم بالقرب من القيمة الدفترية يعني أن فرص المكاسب السعرية تتطلب اختراقات فنية مؤثرة.
• تعليقات من مجتمع الاستثمار المحلي تؤكد:

> "أي سهم بيكون ليه قمم وقيعان... الموضوع صعب ومحتاج دراسة" 10

🔚 خلاصة ذكية

سهم أسباير كابيتال يحمل مزيجًا من الإمكانات مع تحديات واضحة. بداية قوية في 2025 بزيادة رأس المال، وأداء مالي مطمئن، لكنه يحتاج لتحليل فني دقيق في نقاط المقاومة والدعم. يُنصح بالتحرك عند إشارات فنية قوية، وبناء استراتيجية وقف خسارة مناسبة.