التاجر -The trader

نقدم لك كل ما تحتاج معرفته حول الاستثمار في البورصة و الذهب والتجاره الالكترونيه، من البداية وحتى الاحتراف. تواصل معنا إذا كان لديك أي استفسار، أو شارك على فيسبوك

الصفحة الرئيسية
اسهم

تحليل فني لسهم ارابيا إنفستمنتس

تحليل شامل لسهم Arabia Investments Holding (AIH)

سهم Arabia Investments Holding (AIH) .. تحليل شامل وفحص استثماري متكامل

تعد شركة Arabia Investments Holding (AIH) من الشركات غير المصرفية الرائدة في مصر، وتعمل في مجالات متنوعة تشمل الاستثمار غير المصرفي، الهندسة والمقاولات، وتصنيع الآجر والبلاط وأنظمة التشطيب الخشبية. تأسست عام 1985 ومدرجة في البورصة المصرية تحت رمز AIH.

1. لمحة عن الشركة وتاريخها

  • تأسست عام 1985 في القاهرة، وتُعنى بمجالات الاستثمار المالي وغير المصرفي، والعقارات، والهندسة والمقاولات.
  • مدرجة منذ نحو 30 عاماً في البورصة، مع سجل تاريخي من الأرباح المتذبذبة، حيث حققت نتائج قوية بعضها العام لكنها شهدت خسائر في نهاية 2024 1.
  • توسعت الشركة خلال السنوات الماضية عبر إطلاق قطاع تصنيع مواد البناء والأخشاب، مما عزز تنوع أنشطتها، لكنه زاد رقم الديون بنحو كبير.

2. الأداء المالي – ملخص سنوي وTTM

وفق بيانات عام 2024 وقائمة الدخل السنوية والربع سنوية:

  • الإيرادات السنوية وصلت 1.468 مليار جنيه، بزيادة سنوية ~4.2% عن 2023 2.
  • الربحية الإجمالية تراجعت لنحو 176.6 مليون (مردود هامش إجمالي ~12%)، مقارنة بـ363 مليون في 2023.
  • حقق السهم صافي خسارة بقيمة ~23.6 مليون جنيه في عام 2024، بعد تحقيق صافي ربح بـ90 مليون في 2023 3.
  • التدفق النقدي التشغيلي وصل لـ824 مليون جنيه، ما ساعد على تعزيز السيولة، بينما Free Cash Flow سجل 813 مليون 4.
  • دين الشركة وصل إلى نحو 2.44 مليار جنيه، بينما الخزينة الفعلية 161 مليون => صافٍ -2.28 مليار جنيه (ديون تفوق 14 مرة حقوق الملكية) 5.

3. المؤشرات المالية الرئيسية

  • مكرر ربحية P/E: غير متاح بسبب الخسارة.
  • مكرر السعر إلى الدفترية P/B ~0.74، ورغم قيمته المتدنية، لكنه يعكس الجانب السلبي للربحية 6.
  • مؤشر EV/EBITDA مرتفع (~104×)، ينم عن تحديات في ربحية التشغيل مقابل الديون العالية 7.
  • Beta ~0.82 (أقل من السوق)، مما يعكس تقلباً أقل نسبياً في السهم 8.
  • RSI نحو 62 – في منطقة حيادية مع بعض الزخم الإيجابي 9.

4. المؤشرات التقنية – الدعم والمقاومة

وفقاً للرسوم البيانية ومؤشرات مستويات Pivot في Mubasher:

  • الدعم القريب: ~0.53–0.52 جنيه (MTMM 50 و200 يوم) 10.
  • الدعم الأهم: ~0.50 جنيه (أدنى مستويات التداول الحديثة)
  • نطاق المقاومة الأولى: 0.55–0.56 جنيه تمثل أعلى مستويات اليومين السابقين 11.
  • المقاومة السنوية العليا: ~0.62–0.66 جنيه (ذروة العام الماضي) 12.
  • المدى اليومي يسجل بين 0.529 – 0.550 وفق بيانات Investing.com وMubasher 13.

5. الرؤية الفنية الكاملة للاتجاهات

الاتجاهات التقنية:
مؤشر MA50 وMA200 متقاربان حول 0.52، ما يعكس اتجاه جانبي ضيق، لكن كسر أحدهما بصيغة قوية قد يمهد لحركة سعرية مستقبلية واضحة. مؤشر RSI قرب 62 تقريباً، ويشير إلى وجود زخم شرائي معتدل.
توصيات TradingView:
يُظهر موقع TradingView توصية "شراء قوية" بناءً على المتوسطات المتحركة وملامسة السعر لها، وهو دعم لإشارة فنية إيجابية 14.

6. السيناريوهات المتوقعة للفترة القادمة (متوسط إلى طويل الأجل)

السيناريو الإيجابي:
- في حال ثبات السهم فوق 0.53–0.55 مع دعم لحجم التداول، من المتوقع الاختراق نحو 0.60، ثم التمدد إلى القمة بنحو 0.62–0.66 جنيه. الدعم المالي عبر تدفّقات التشغيل الإيجابية صيفيد ذلك.
السيناريو المحايد:
- استمرار التداول ضمن نطاق ضيق بين 0.50 و0.55 جنيه، ما يفرض انتظار إشارات فنية أو مالية واضحة.
السيناريو السلبي:
- أي اختراق دون الدعم حول 0.52–0.50 مع انحسار حجم التداول، قد يدفع السعر نحو 0.47–0.48 جنيه، وربما إلى 0.45 في ضغط هبوطي شديد.

7. مدخل من المستثمرين والمحللين

> "According to our daily indicators, AIH shows a strong buy — but monthly outlook is still buying, so keep an eye on price dynamics." 15
> "اغلب المتداولين المحليين يراقب دعم 0.52 بدقة؛ أي كسر قد يشير إلى لجوء السهم لنموذج تصحيحي جديد." — منشور على منتدى بورصة المصرى.

8. نقاط قوة السهم

  • تدفقات نقدية تشغيلية قوية رغم الخسائر، مما يوفّر تعزيزاً للسيولة.
  • RSI متوازن وMoving Averages قرب بعضها قد يدعم نموذج اختراق.
  • تقلب أقل مقارنة بالسوق (Beta = 0.82).
  • سعر أقل من القيمة الدفترية (P/B أقل من 1). مناسب للمحتفظين بالقيمة الجيدة Assets-Heavy.

9. نقاط الضعف والمخاطر

  • صافي خسارة سنوية ~23.6 مليون (2024)، وضعف العائد على حقوق الملكية.
  • دين ضخم يفوق 14 ضعف حقوق الملكية (Debt/Equity ~2.08×) 16.
  • P/E غير موجود نتيجة الخسارة.
  • EV/EBITDA مرتفع جداً (~104×)، مما يعكس ضعف ربح التشغيل مقابل حجم الدين) 17.

10. توصيات للمستثمر

  • للمستثمر المتوسط الأجل: متابعة كسر 0.55 مع حجم تداول قوي ولجوء للـ Stop Loss أسفل 0.50.
  • للمضارب اليومي: الدخول ضمن نطاق 0.52–0.53، مع خروج فوري حال كسر الدعم الجانبي.
  • للمحتفظ بالقيمة: التركيز على السهم كأصل منخفض السعر مقارنة بالدفترية، لكن مراقبة إدارة الديون أمر ضروري.
  • متابعة نتائج Q1 2025

11. الخلاصة النهائية

سهم Arabia Investments Holding (AIH) يتمتع بدعم فني جيد حول 0.52–0.55 مع إشارات شراء قوية وفق العديد من المؤشرات. تدفقاته النقدية التشغيلية تمثل نقطة إيجابية كبيرة، لكن الخسائر، الدين الضخم، ومؤشرات التداول المرتفعة (EV/EBITDA)، تمثل نقاط ضغط رئيسية.

لمن يصبو إلى الاستثمار المتوسط الأجل: يفضل انتظار تأكيد الاختراق فوق 0.55–0.60، مع وقف خسارة محكم أسفل 0.50-0.52. أما للمحتفظين بالقيمة، فالسهم لا يزال بمثابة أصل يُبنى عليه حال تحسن الأداء المالي.

💬 شارك رأيك: هل ترى AIH فرصة مميزة؟ أم أن الدين والخسائر يُثقلان كاهله؟
تابع مدونة التاجر، واشترك في النشرة ليصلك كل جديد عن الأسهم المصرية.