كيفية اختيار الأسهم وتحليلها (التحليل الفني والأساسي)

اختيار الأسهم وتحليلها هو العمود الفقري لأي استراتيجية استثمارية ناجحة. في هذا المقال، سنتعرف على كيفية تحليل الشركات واختيار أفضل الأسهم للاستثمار، باستخدام نوعين من التحليل: الفني والأساسي.

أولاً: التحليل الأساسي (Fundamental Analysis)

التحليل الأساسي يهدف إلى تقييم القيمة الحقيقية للسهم بناءً على أداء الشركة وبياناتها المالية، وهو مناسب للمستثمرين على المدى المتوسط والطويل.

1. البيانات المالية الأساسية

• قائمة الدخل: توضح الإيرادات والأرباح والخسائر.
• الميزانية العمومية: توضح أصول الشركة، التزاماتها، وحقوق المساهمين.
• قائمة التدفقات النقدية: تبين حركة الأموال الداخلة والخارجة.

2. النسب المالية المهمة

• نسبة السعر إلى الربحية (P/E): تقيس كم يدفع المستثمر لكل وحدة ربح.
• نسبة الدين إلى حقوق الملكية: تقيس مدى اعتماد الشركة على القروض.
• العائد على السهم (EPS): مقدار الربح الذي يحققه كل سهم.
• العائد على حقوق المساهمين (ROE): قدرة الشركة على تحقيق أرباح من أموال المساهمين.

3. العوامل النوعية

• قوة الإدارة وشفافيتها.
• موقع الشركة في السوق ومنافسيها.
• قطاع النشاط وتأثيره على الاقتصاد.
• الخطط المستقبلية للتوسع والنمو.

ثانيًا: التحليل الفني (Technical Analysis)

التحليل الفني يدرس حركة السعر وحجم التداول للتنبؤ بالاتجاهات المستقبلية. يستخدمه المتداولون لاتخاذ قرارات قصيرة إلى متوسطة الأجل.

1. قراءة الرسوم البيانية (Charts)

• الشموع اليابانية: توضح سعر الافتتاح والإغلاق وأعلى وأدنى سعر.
• الخط البياني: يوضح اتجاه السعر بمرور الوقت.
• الرينكو والبار: أنواع أخرى مفيدة للمحللين المحترفين.

2. المؤشرات الفنية الشائعة

• المتوسطات المتحركة (MA): توضح الاتجاه العام للسهم.
• مؤشر القوة النسبية (RSI): يقيس حالة التشبع في الشراء أو البيع.
• MACD: يقيس الزخم ويساعد في تحديد نقاط الدخول والخروج.
• بولينجر باند: يقيس تقلبات السعر.

3. أنماط الأسعار

• القاع المزدوج والقمة المزدوجة.
• الرأس والكتفين.
• المثلثات (صاعدة - هابطة - متماثلة).
• قنوات السعر والدعوم والمقاومات.

الفرق بين التحليل الأساسي والفني

التحليل الأساسي	التحليل الفني
يركز على الأداء المالي للشركة	يركز على حركة السعر والرسوم البيانية
مناسب للاستثمار الطويل الأجل	مناسب للتداول القصير والمتوسط الأجل
يستخدم القوائم المالية والنسب	يستخدم المؤشرات وأنماط السعر

كيف تختار الأسهم المناسبة؟

• حدد أهدافك المالية ومدى قدرتك على المخاطرة.
• استخدم التحليل الأساسي لتقييم الشركة.
• استخدم التحليل الفني لتحديد توقيت الدخول والخروج.
• اختر أسهمًا من قطاعات متنوعة لتنويع المحفظة.
• راقب أداء الشركة بانتظام وقيم موقفك كل فترة.

أدوات تساعدك على التحليل

• مواقع مثل Investing وTradingView للرسم البياني والمؤشرات.
• البيانات الرسمية من مواقع البورصة.
• التحليلات من الشركات الوسيطة أو التقارير الاقتصادية.

أخطاء يجب تجنبها

• الاعتماد على الشائعات دون تحليل.
• الشراء من القمة أو البيع من القاع دون فهم الاتجاه.
• الدخول في شركات بلا أساس مالي قوي.
• الاعتماد الكلي على مؤشر واحد فقط.

في المقال القادم، سنتناول استراتيجيات التداول الشائعة، مثل استراتيجيات الشراء والاحتفاظ، التداول اليومي، والمتوسطات السعرية.

تابع السلسلة على مدونة "التاجر" لتواصل رحلتك نحو الاحتراف في سوق الأسهم!